全国首趟以“运费证”为名的专列开始运行，它表面上看好像仅仅是一趟平常的货运列车，然而其背后却带动了一个规模超过3万亿元的物流金融市场。此项创新直接命中了中小物流企业面临的“融资困难、融资成本高昂”的难题要害，使得铁路运单转变成为了一张实实在在的“钞票”。

中小物流企业的融资死穴

物流行业长久以来一直存在着这么一个怪圈，那就是业务越是繁忙，资金却越是紧张，因为垫付运费属于常态，所以中小物流企业常常在承接大单之后陷入现金流危机，数据表明，单就运费垫资这一项而言，全国物流企业每年有着6000亿元的资金需求，然而传统金融机构的覆盖率还不足5%。

这些企业之中的多数，是进行轻资产运营的，不存在厂房，也没有重型设备，能够用来抵押的仅仅是几部货车以及一批运单。银行传统的信贷体系瞧不上这类客户，风控模型根本无法通过。其结果便是，企业拥有订单，然而却没有资金去运转，眼看着业务在增长，资金链却随时都有可能发生断裂。

铁路运单变“钞票”的底层逻辑

“铁路运费证”的关键突破之处在于，它将无形的应收账款转化成了能够用于融资的凭证，企业借助铁路95306平台去申请国内信用证，银行审核之后直接朝着铁路部门定向支付运费，整个流程在线上予以完成。

这背后所依托的，是铁路货运的真实场景。每一张运单，对应着真实的货物 ，对应着真实的运输 ，对应着真实的发货方 ，对应着真实的收货方 ，数据闭环完整 ，风险可控。银行不再需要企业去提供房产抵押 ，也不再 需要企业提供第三方担保 ，只需要去确认运单的真实性 ，只需要去确认回款的确定性 ，便能够放款。

三流合一的金融闭环

传统供应链金融最为突出的痛点乃是信息不对称，资金方难以明晰物流的实际流向，物流方无法获取及时的融资支持，“铁路运费证”于一个平台上使信息流、资金流以及物流全然贯通。

铁路部门把控运单数据，银行把控资金流向，企业把控货物状态，并且在95306系统内三方数据达成交叉验证。如此闭环设计极大幅度降低了银行的信贷风险，还使得企业能够凭借更低的成本获取资金。从前期开展的试点情况来看，综合融资成本相较于传统渠道下降了大概一到两个百分点。

从一列专车到全国网络

首趟专列自韩城下峪口车站发出，其所载的是 3520 吨钢材，正在朝着宜昌、济宁驶去，然而这仅仅只是起点。铁路系统于全国范围内存在覆盖状况，而且每年货运量十分巨大，这便意味着“运费证”模式拥有极强的可复制性。

此刻，参与合作的银行已然从浙商银行延伸至招商、平安等诸多机构，往后还会有更多银行接入。一旦构建起全国统一标准，任何于铁路发货的企业，不论规模大小，均可经由这个通道化解运费融资问题。这对于全国统一大市场建设而言，是一个确凿无疑的落地场景。

全社会物流成本的下降空间

制约实体经济发展的顽疾一直以来都是物流成本高企。降低全社会物流成本，依靠的并非单项突破，而是全链条效率的提升。“铁路运费证”借助远期信用证设计给予了企业灵活的账期，企业无需再将大量现金积压在运费上，能够腾出资金投入生产、扩大业务。

更关键的是，这一模式积攒下了数量巨大的真实供应链数据，借助数据分析能够优化运输线路，能够匹配车货资源，能够减少空驶率，而这些均能够在更大幅度上降低物流成本，数据表明，当物流企业资金周转效率得以提升后，平均每一单运输成本存在着5%至8%的下降余地。

可复制的供应链金融范本

“铁路运费证”之意义绝不仅仅是用来处理运费相关问题，更是给供应链金融提供出了一个能够被复制的样本。它证实的是，只要场景是真实的，数据形成闭环的，资金是定向的，那么传统金融机构是完全有能力深入去服务处于实体经济里的那些规模较小、分布零散的企业的。

相较于传统动产质押融资，基于铁路运输网络的金融服务更易于形成全国统一标准，铁路拥有标准化运单，具备标准化结算流程，还有标准化数据接口，为金融产品设计搭建了天然基础设施，这套模式运行顺畅后，公路、水运等其他运输方式完全可供借鉴。

中小物流企业手里攥着真实的运单却融不到资，问题到底出在金融机构不敢放贷，还是供应链数据没能打通？欢迎在评论区分享你的看法。